Thread: Κάνοντας trading στο χρυσό

Ο χρυσός (XAU/USD) χρησιμοποιείται ως μέσο συναλλαγών και store value (αποθήκευση αξίας) εδώ και χιλιάδες χρόνια. Γνωστός και ως ένα προϊόν χαμηλής μεταβλητότητας, η πιο πρόσφατη άνοδος του χρυσού ξεκίνησε κατά τη διάρκεια της χρηματοπιστωτικής κρίσης του 2008. Από τα χαμηλά του 2008, ο χρυσός ακολούθησε ράλι 181% στο ιστορικό υψηλό των 1.920,80 δολαρίων/ουγγιά. Περίπου ένα χρόνο μετά την καταγραφή του νέου ιστορικού υψηλού, η τιμή του χρυσού βρέθηκε να υποχωρεί περί το 20%.

Με αυτές τις έντονες κινήσεις σε μικρό χρονικό διάστημα, ο χρυσός συχνά αφήνει αναπάντητα πολλά ερωτήματα των traders. Ας δούμε τους θεμελιώδεις παράγοντες που καθοδηγούν την αγορά του χρυσού.



Ρόλος ασφαλούς καταφυγίου

Με τη δημιουργία του σύγχρονου νομισματικού συστήματος, ο χρυσός έχασε σημαντικό μέρος από τη χρήση του ως μέσο ανταλλαγής και πληρωμής προϊόντων. Αυτό δεν σημαίνει ότι δεν χρησιμοποιείται πλέον. Ο χρυσός θεωρείται ασφαλής επένδυση και χρησιμοποιείται ως store value (αποθήκευση αξίας). Παραδοσιακά οι επενδυτές εναποθέτουν τα κεφάλαιά τους σε χρυσό προκειμένου να διατηρήσουν την αξία τους και την συναλλακτική τους δύναμη. Κατά τη διάρκεια της χρηματοπιστωτικής κατάρρευσης το 2008, πολλές κεντρικές τράπεζες παγκοσμίως, όπως είναι η Fed στις ΗΠΑ, παρενέβησαν διοχετεύοντας με ρευστότητα (χορήγηση δολαρίων) τις χρηματοοικονομικές αγορές προκειμένου να ενθαρρύνουν το δανεισμό και την αγορά. Το πρόγραμμα αυτό, γνωστό ως «μέσα ποσοτικής χαλάρωσης», αύξησε τον ισολογισμό της Fed και αυτομάτως αποδυνάμωσε την αγοραστική δύναμη του δολαρίου. Με την αποδυνάμωση του δολαρίου, τα εμπορεύματα, όπως ο χρυσός εκτινάχθηκαν.

Trading στο χρυσό

Κάνοντας trading σε ένα εμπόρευμα όπως είναι ο χρυσός, είναι σημαντικό να δούμε σε τι διαπραγματεύεται το εμπόρευμα. Το XAU/USD βασίζεται σε δολάρια και η τιμή του μετριέται σε δολάρια/ουγγιά. Αυτό σημαίνει ότι η τιμή του χρυσού επηρεάζεται άμεσα από την τιμή του δολαρίου. Παρακάτω βλέπουμε το χρυσό σε σχέση με τον δείκτη δολαρίου Dow Jones FXCM Dollar Index. Αυτά τα δύο προϊόντα έχουν αντιθετική συσχέτιση που σημαίνει ότι διαπραγματεύονται σε αντίθετες κατευθύνσεις. Όταν το δολάριο ενισχύεται, ο χρυσός αναμένεται να υποχωρήσει.

Η πληροφορία αυτή είναι πολύ χρήσιμη σε traders που έχουν μια γενική, θεμελιώδη εικόνα της αγοράς. Αν έχετε μια άποψη για το χρυσό ή το δολάριο, αυτή μπορεί να υλοποιηθεί ως ιδέα για trading. Συχνά οι traders που είναι θετικά διακείμενοι για το χρυσό (bullish) επιλέγουν συναλλαγές στο AUDUSD αντί για το πολύτιμο μέταλλο. Το επιτόκιο του δολαρίου Αυστραλίας είναι στο 3,50% και σημαίνει ότι οι traders μπορούν να κερδίσουν μεγαλύτερο rollover όταν εκτελούν μια εντολή αγοράς λόγω της θετικής συσχέτισής του με το χρυσό. Αν ο trader είναι αρνητικά διακείμενος (bearish) στην ισοτιμία AUDUSD, αντί να ανοίξει θέση πώλησης στο AUDUSD και να χρεώνεται κάθε βράδυ το rollover, θα μπορούσε να ανοίξει θέση πώλησης στο χρυσό (που ακολουθεί την πορεία του AUD), αποφεύγοντας την χρέωση του rollover.



Τρέχουσα τιμή

Παρακάτω μπορούμε να δούμε την τρέχουσα τιμή του χρυσού (XAUUSD) σε ένα ημερήσιο γράφημα. Η τιμή φαίνεται ότι σταθεροποιείται σε ένα τριγωνικό σχηματισμό ανάμεσα στην στήριξη και την αντίσταση. Η τιμή παραμένει στάσιμη το τελευταίο 10μηνο χωρίς να καταγράφει νέα υψηλά ή χαμηλά καθώς περιμένουμε μια νέα οικονομική πολιτική να επηρεάσει την κατεύθυνση: είτε ένα νέο πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης από τη Fed είτε μια νέα άνοδος στο δολάριο που θα μπορούσε να οδηγήσει το χρυσό εκτός του τριγωνικού σχηματισμού. Μέχρι να έρθει αυτή η στιγμή, οι traders μπορούν να επιλέξουν εντολές εισόδου ή να περιμένουν μια διάσπαση ή να επιλέξουν συναλλαγές εντός του τριγώνου.

Θα μπορούσατε να εξηγήσεται αν υπάρχει κάποια συσχέτιση του χρυσού με το πετρέλαιο καθώς επίσης τη συμβαίνει στην ισοτιμία όταν η Fed αγοράζει η πουλάει Tresury Bonds.

Ευχαριστώ

Ν.Λ.

Originally Posted by nikleon

Θα μπορούσατε να εξηγήσεται αν υπάρχει κάποια συσχέτιση του χρυσού με το πετρέλαιο καθώς επίσης τη συμβαίνει στην ισοτιμία όταν η Fed αγοράζει η πουλάει Tresury Bonds.

Ευχαριστώ

Ν.Λ.

Οπως όλα τα εμπορεύματα έτσι και μεταξύ του χρυσού και του πετρελαίου υπάρχει μια συσχέτιση η οποία κατά κανόνα είναι θετική. Δεν είναι όμως ασφαλής η σύγκριση αυτών των δυο, αλλά ίσως είναι και επικίνδυνη. Όσον αφορά τη Fed όταν αγοράζει ομόλογα μειώνει την απόδοσή τους και αυτό ευνοεί το δολάριο και αντιστρόφως...Όμως και πάλι δεν είναι ασφαλές το συμπέρασμα γιατί η Fed μονίμως αγοράζει ομόλογα αλλά οι περιστάσεις δεν είναι ίδιες.