Analyses Techniques et Macroéconomiques, articles de fond

Dernière analyse COMPX en date du 31 mai 2012
analyse rattachée à l'analyse fondamentale de >> regard fondamental 16 - 07 -2012 <<

LIre aussi addendum du 17 Juillet, suite et validation de cette analyse >> addendum 17 Juillet, dont DJI <<

Un BUG dans la présentation BLOG n'apparaît pas dans le post de base, qui est donc plus lisible
>> POST AT NASDAQ du 16-07-2012 sur la file <<

Analyse Technique NASDAQ COMPX 16 Juillet 2012

Position de l'indice : INDICE ~ 2902
WARNING :
cette analyse est développée dans un but totalement personnel, mise gracieusement à la lecture. Elle n'est en aucun cas ni une invitation à se placer ni à sortir du marché. Elle reste toutefois propriété intellectuelle de son auteur et ne peux être utilisée pour un usage commercial

Présentation du contexte

• Lors de l'analyse du 31 Mai, NASDAQ COMPX était présenté comme bloqué par 3100.
• L'incertitude mondiale demeure, la crise de la dette fait affluer les capitaux vers les bons U.S. du trésor
• La saison des résultats est au tout commencement, pour l'instant offrant de bons chiffres
• La situation en Europe fournit quelques espoirs, la Chine ralenti, la croissance mondiale aussi
• Le dollar commence à s'apprécier de plus en plus fortement / rapport à l'Euro

SITUATION GENERALE

Lors de l'analyse du 31 Mai, NASDAQ COMPX était présenté comme bloqué par 3100., forte résistance.
2785 comme un plancher important.
Le mouvement était vu en début de baisse, sans violence, dans un environnement technique incertain, avec pull back en cours
2729 a servit de point bas, 2780 puis surtout 2800 de support de rebond. Les cours sont revenus en contact de 2976 avant de refluer en point pivot, 2870, seuil officiel des analystes
2 Scénarii majeurs se profilent, le but de cette analyse va être de déterminer les pertinences



VISION MENSUELLE

La configuration des cours depuis Mars 2009 nous propose une belle formation de fin de hausse. Dans le même temps, nous pouvons aussi lire une rupture haute de 2860-80, avec pull-back réussi, et début de décollage vers les 4000
Nous allons donc mensuellement nous approcher de ces deux scenarii majeurs, les examiner en priorité et essayer de déterminer leur probabilité respective.

SEUILS CLES :

• 3099 et 3135, bien sûr. Une clôture mensuelle vers les 3080 même (à fortiori 3090 ), suivie d'une ouverture > 3080 et d'une montée vers les 3200 le mois suivant, et le scénario des hauts est lancé, probabilité > 8/10. A court terme, et pour ce mois en cours, Une clôture > 2975 donne une probabilité de 6/10 au scénario final, et de 7 à 7.5/10 pour aller tester les hauts en Août.
• 2800 et à fortiori 2755. Sous ces seuils, les pressions vendeuses qui apparaissent déjà associées à ce qui serait alors un échec de la bougie de Juin donneraient vite des cibles autour des 2600 voire 2500
• Une clôture autour des 2900, en gardant les hauts et bas actuels ( 2974-2841 ) laisse une position encore incertaine, mais dans une posture plutôt positive.

FACTEURS DE SOUTIEN :
Les moyennes mobiles courtes ont soutenu les cours, comme attendu, mais ne peuvent plus désormais offrir de support fort à des prix qui reviendraient à trop s'appuyer dessus. Par contre elles suivraient volontiers des cours haussiers en les accélérant. En contre partie, les moyennes plus longues devraient jouer un rôle de rappel, tout en offrant prochainement de solides supports autour des 2300-2400.
Pour l'instant, certain élément permet qu'aucune aberration n'existe à envisager une possible remontée vers les hauts

INDICATEURS ET FORCE MOUVEMENT:
Ils restent assez neutres, se sont tassés, mais restent à suggérer une force haussière résiduelle, pouvant augmenter rapidement, ou se retourner à la baisse.

N.B. : les indications données on une validité à court terme, pour 1-2 mois, 3 au maximum.

Résistances/Supports
Supérieurs ou identiques :

• 3100, Déterminant, Force 3.4/5
• 3036

Inférieurs :

• 2886, 2800
• 2785 about, RH F4, donc renforcée par les MM courtes
• 2612, qui prend de l'importance
• 2450
• 2335, renforcé par MM 50, qui joue rôle de rappel
• 2270
• puis 2100, avant 1400

VISION HEBDOMADAIRE

En hebdomadaire, la situation d'expectative en tendance positive apparaît plus nettement. Les indicateurs ne fournissent pas d'éléments vraiment probants et proposent un scénario qui peut rapidement tourner négatif.
Les prix par contre s »'appuient gentiment sur 2870, seuil officiel avec le quel je suis d'accord.
Une clôture cette semaine sous 2850, et la force vendeuse devrait alors apparaître.
Vers ou au dessus des 2915, avec transformé next week, et 3063 devrait être à nouveau questionné.
Résistances/Supports
Supérieurs ou identiques :

• 3100 renforcé par 3082, F 4.5/5
• 3067, renforcé par 3027, F 4/5
• 2968 - 2976
• Depuis peu, 2930 a pris de l'importance

Inférieurs :

• 2874
• 2840, et autres résistances déjà évoquées, dont 2763, très forte en weekly

DIRECTION DES PRIX
En ce début de saison des résultats, les cours se sont donnés les moyens d'attendre sur des supports solides. Ils passent en mode d'attente, l'analyse technique offre une possibilité majoritaire de les voir évoluer prochainement dans un range assez restreint, entre 2780 et 3000 ( nonobstant bien sûr des écarts sur court terme )



CONCLUSION ET OPINION PERSONNELLE

• retour vif > 3060, on regarde avec intérêt les probabilités d'explosion des 3080 et 3100 apparaître et s'élever. Rien n'est gagné
• Sous 2763, le bull trap apparaît, Sous 2750, échec de la figure générale haussière, les 4000 sont remis à une date non déterminée
• Entre 2800 et 3055, évolution des cours vers un statu quo bien possible en attendant soit le rallie traditionnel d'Août, soit Le crash saisonnier de septembre. A ce jour semble le plus plausible SAUF à ce que la semaine du 16 se termine < 2860 ou > 2960

Mon avis personnel
Exercice périlleux, puisque la saison débute à peine.
Le début de cette semaine suggère cependant une probabilité légèrement plus forte d'aller vers les bas, et de clôturer sous la ligne de rupture. Cependant, SI cette semaine devait se terminer > 2980, mon sentiment deviendrait très positif.
Je reste pour l'instant dans une optique de neutralité de l'indice, commence à prendre un biais BEARISH en cas de nouveau test des 2760, mais resterais bien prudent en cas d'aller vers un test des 3060-77. Ce n'est qu'une clôture nette > à ces seuils qui me placerait en sentiment BULLISH établit