Thread: Råvaror! Dela med er av era tankar här

Råolja, 26 juli, 2010

24 timmarsintervall

Priset på råolja stärkte sig till 76 USD per fat och passerade vår nyckelnivå. Priset handlas just nu strax nedanför 80 USD per fat och etablerar sig priset ovanför denna nivå förväntar vi oss att priset stärker sig till 87 USD per fat. Ett fall under 75 USD kommer troligen resultera i att priset faller ned till ca 71,50 USD per fat.

Det lägre priset på råolja har hittills motiverats av en överproduktion av råolja och av lägre börskurser. OPEC förväntas sänka sin produktion för att balansera utbud och efterfråga men på kortsikt förväntas priset på olja domineras av börsutvecklingen.

Guld! En bubbla på väg att spricka?

Av Ilya Spivak och Joel Kruger, New York.
Originalartikel: DailyFX - Gold: A Bubble on the Verge of Bursting?


Priset på guld har stigit kraftfullt de senaste tio åren men sett ur en fundamental synvinkel har efterfrågan från industrin samt utbudet legat stilla de senaste tio åren. Fundamentalanalys indikerar att de senaste tio årens uppgång endast bygger på spekulanters vilja att köpa guld och att en kraftfull nedgång är därför att vänta. Tekniskanalys indikerar ett oförändrat guld pris om 6 månader.

Den faktiska efterfrågan för guld till produkter som smycken, tandläkarvård och industri, har varit stabil eller fallande de sista 13 åren.

Efterfrågan av guld för tillverkning av smycken är lägre idag jämfört med 13 år tidigare och efterfrågan från industrin och tandläkarvården är något lägre jämfört med 1996.

Utvinningen av guld har varit relativt stabil de senaste 13 åren.

Uppsamling och nedsmältning av guldprodukter har ökat med ca 1,5 gånger jämfört med 13 år sedan. Tar vi således hänsyn till den faktiska efterfrågan och utbudet av guld de senaste 13 åren indikerar detta att priset på guld borde varit stabilt eller fallande istället för stigande.

Vad har då lett till denna kraftiga uppgång?

Spekulativaflöden, den primära efterfrågan de senaste 13 åren har kommit från investerares vilja att investera i fysiskt guld och med introduktionen av certifikat som EFTs (Exchange-traded fund) och CFDs, har efterfrågan exploderat. Produkter som EFTs och CFDs har gjort det lättare att investera och spekulera i guld. Man kan med enkla musklick köpa stora positioner med låga marginalkrav. Efterfrågan av guld via certifikat produkter kommer snart vara större än efterfrågan av fysiskt guld.



Vad som är väldigt oroväckande är att sambandet mellan guldprisets utveckling sammanfaller väl med efterfrågan på världens populäraste certifikat produkt, EFT fonden SPDR Goldshares GLD. En statistik undersökning visar att korrelationen mellan guldpriset och efterfrågan på denna fond är 88%.


Vår slutsats guldpriset och efterfrågan av denna fond ökar hand i hand, vilket innebär att efterfrågan ökar när guld blir dyrare. Skulle priset istället börja falla kan vi vänta oss att efterfrågan kommer falla vilket kommer leda till ett ännu lägre priset, med andra ord en klassiskt bubbla.

Certifikat produkter som har gjort det enklare att investera i guld även bidragit med till att göra priset på guld känsligare, då det är väldigt enkelt att köpa och sälja dessa certifikat. Dessa certifikat inkluderar många gånger möjligheten att arbeta med hävstång. Vi kan således vänta oss våldsamma nedgångar när priset väl börjar falla.


Vad kan utlösa ett större fall?

Rädslan för inflation är den faktorn som hittills motiverat investerare att köpa guld. Till större delen av 2009 har guldpriset följt den så kallade US breakeven rate, vilket är skillnaden mellan räntan på icke inflationsskyddade amerikanska stadsobligation och inflationsskyddade obligationer. Denna skillnad i ränta är den förväntade inflationen, i vårt fall har vi använt oss av de tio åriga stadsobligationerna. Huvudanledningen till de ökade guldpriserna har varit FEDs, ECBs och BoEs låga styrräntor och pengainjektioner i de finansiella system. I princip har detta inneburit att man ”tryckt” nya pengar. Rädslan för inflationen har därför varit stark och lett till att investerare köpt guld.

På kortsikt ser det dock ut som att denna rädslan är överdriven. Anledningen till detta är att den så kallade pengarmultiplikatorn är väldigt låg i dagsläget. I praktiken innebär detta att endast 80 cents av varje nytryckt US dollar kommer ut i det finansiella systemet genom utlåning. I övrigt är omsättningen på pengar också väldigt låg och pengar byter inte ägare lika ofta som tidigare.

Man kan förklara USAs låga pengarmultiplikatorn och den låga omsättningen av pengar med hjälp av de nuvarande låg konjunkturen. Men bedömare hänvisar även till att det amerikanska folket sparar mer än de gjort innan den senaste recensionen startat.

Riskfaktorn

Sedan början av kvartal 2, 2010 kan vi observera att guldpriset fungerat som en tillflyktsort när oron på världens börser varit som högst, och vi kan observera en stark negativt korrelation mellan de amerikanska börserna och guldpriset. En fallande börs har lett till ett starkare guldpris. Givet problemen i Eurozonen kan vi således vänta oss en fortsatt oro som på kortsikt bör ge stöd åt guldpriset. Men så småningom kommer investerare inse att den förväntade globala explosionen av inflation kommer inte kommer ske, vilket kommer leda till ett svagare guld pris på 6 månaders sikt.


Teknisk analys


Förväntat pris om 6 månader: 1200 USD per uns

Givet den starka trend som varit på plats sedan början av 2009 och med hjälp av Elliot Vågs teori, väntar vi oss att priset kommer stiga upp mot ca 1350 för att sedan falla ned till 1200 USD per uns.

En starkbotten skapades i höjd med 1045 under februari 2010 vilket förväntas agera som stöd för fortsatta uppgångar mot 1350 innan priset förväntas skapa en långsiktig topp. Skulle priset faktiskt nå 1350 kommer klassisk analys indikerar att priset behöver genomföra en större korrektion, Elliot vågs analys bekräftar detta.

Sedan priset bottnade ut i höjd med 680 i under 2008 har priset stigit och verkar nu vara på våg att slutföra en 5 vågs sekvens. Botten i höjd med 1045 slutförde den fjärde vågen och priset har nu inlett sin femte och avslutande våg, när denna slutförs i höjd med 1350 förväntar vi oss att en större korrektion genomförs. Vi ser därför att en topp skapas under de kommande månaderna för att sedan se priset falla ned mot 1000 i slutet av 2010.


Av Ilya Spivak och Joel Kruger, New York.
Originalartikel: DailyFX - Gold: A Bubble on the Verge of Bursting?

Råolja

Av David Song and Michael Wright, New York.
Originalartikel: http://www.dailyfx.com/forex/fundame...t_Weighed.html

Priset på råolja har kommit tillbaka under andra halvan av detta år som en effekt av en svagare US dollar och en återhämtning av världsekonomin. Den fortsatta ekonomiska återhämtningen kan mycket väl leda till högre råoljepriser de närmaste 6 månaderna.

IMF reviderade sina tidigare estimat av världens ekonomiskatillväxt för 2010, från tidigare 3,25 % till 4,25 % på årsbasis, där tillväxtländer som China och Indien förväntas växa med 6,3 % på årsbasis. Trots denna förbättrade ekonomiska utsikt för världsekonomin ser OPEC risker i Europa och Kina.

Risker mot en starkare ekonomisk utveckling är effekterna av de europeiska regeringarnas försök att begränsa sina budgetunderskott, i ett led att möta investerares krav på sundare stadsfinanser. I Kina har den ekonomiska tillväxten ökat ordentligt det senaste året med en ekonomisk tillväxt på 11,9% för först kvartalet 2010. Detta var den högsta tillväxtakten på kvartalsbasis under de tre sista åren. Som ett led av den starka tillväxten i Kina försöker den kinesiska regeringen nu begränsa tillväxten i ett led att minska risken för inflation och bubblor i tillgångspriser. OPEC förväntar sig därför en långsammare ekonomisk tillväxt för Kina de kommande månaderna.

Som ett resultat av detta förväntar sig OPEC att den globala ekonomiska återhämtningen kommer utveckla sig långsammare än man tidigare uppskattat vilket innebär att efterfrågan på råolja kommer minska. Man beslutar därför att minska sin produktion av råolja med 70 000 fat per dag för att möta den minskade efterfråga.

OPEC argumenterar även för en minskad produktion för att motverka den överproduktion av olja från oljeproducerande länder som inte tillhör OPEC. OPEC noterar att produktionen från icke OPEC länder varit högre än väntat och OPEC förväntar sig att produktionen kommer att fortsätta att öka de kommande två åren.

Tekniskanalys

Från att ha skapat en trippelbotten i höjd med 32 USD per fat i slutet av 2008 och början av 2009, har priset på råolja letat sig upp till ca 76 USD per fat. Vår tekniskaanalys visar att vi kan vänta oss ett svagare råoljepris de kommande månaderna.

I början av maj föll priset under sitt 200 dagars rullandegenomsnittsvärde vilket indikerar att vi kan se fortsatt svaghet framöver. På senare tid har priset letat sig ovanför detta 200 dagars rullandegenomsnitt (MA200) men uppgångar har begränsats av 50 dagars rullandegenomsnittsvärde (MA50). Det är värt att notera att MA50 handlas under MA100, vilket är ett så kallat ”death cross” vilket indikerar fortsatt nedgång.

Priset har dessutom fallit under en tidigare stödlinje vilket motiverar fortsatta nedgångar. Allt som allt förväntar vi oss att priset på råolja kommer närma sig sina tidigare bottnar i höjd med 72 USD per fat för att sedan fortsätta sin nedgång mot tidigare års lägsta på 69 USD per fat inom 6 månader.


Vad tror ni om råoljepriset om 6 månader? Lämna gärna en kommentar

Råolja 16 augusti 2010

Vid vår senaste uppdatering handlades råolja (WTI) i höjd med 78 USD per fat. Priset handlades därefter ovanför 80 USD per fat vilket ledde till en fortsatt uppgång mot ca 82,5 USD per fat. Priset inledde därefter en korrektion som övergick till en regelrätt kollaps då världens börser föll.

Idag handlas priset i höjd med 75,75 och kommer troligen försöka bottna ur i höjd med dagens pris, skulle detta ske kan vi vänta oss att priset återigen närma sig 83,5 USD per fat. Skulle priset falla under 74 USD per fat kommer priset rikta in sig på 71,25 USD och 69 USD vid en förlängning.

24 timmarsintervall

Guld

Guldpriset har handlats försiktig de senaste veckorna och priset nådde en lägsta nivå på 1 155 USD per uns. Priset har därefter börjat trenda uppåt och givet att priset handlas ovanför 1 188 är sannolikheten hög att priset når årshögsta i höjd med 1 265. Om priset istället faller under 1 188 kan vi vänta oss att priset återigen faller mot 1 155 och 1 123 vid en förlängning.

Den senaste uppgången motiveras av en minskad riskaptit vilket leder till att investerare flyr till ”säkra tillgångar” som guld. Men det återstår att se ifall risken för deflation i USA på bakgrund av en långsammare ekonomisk tillväxt inte blir en starkare faktor för guldspekulanter.

24 timmarsintervall

En uppdatering av min syn av guldpriset kommer att presenteras lite senare under veckan men tillsvidare kan ni ta del av en artikel på 24.se där jag ger min syn.

Guldpriset kan nå all time high igen - Råvaror - E24

Guld 10 september, 2010

Vid vår sista uppdatering handlades guld på 1214 och vi förväntade oss fortsatt uppgång till årshögsta och all time high givet att priset handlades ovanför 1 188.

Priset har därefter handlats i linje med vår analys och nådde ändå upp till 1 260.

Priset har nu korrigerat något och handlats i höjd med 1246. Priset misslyckades således att forcera årshögsta. Troligen kommer priset korrigerar något av sin uppgång innan det ännu en gång försöker forcera all time high.

Precis om vi berättat i en E24.se artikel den 6/9 tror vi att ifall priset forcerar sitt all time high så kan vi vänta oss en fortsatt uppgång till 1 350 dollar inom --- till nio månader. Detta motsvarar en uppgång på ca 8 % från dagens pris på 1250.

Hedgefonder och investerare med tekniska modeller (som oss) kommer att köpa för att trenden är stigande och vi får ett tekniskt utbrott. Om priset istället faller under 1 220 dollar, kan vi vänta vi oss att en fortsatt nedgång till ca 1 150 dollar per troy ounce.


24 timmarsintervall

Har vi någon som handlar eller investerar i guld? Vi uppmuntrar er att att posta egna tradigförslag eller kommentera. Finns det ett intresse kan vi tänka oss börja uppdatera denna tråd oftare.

Råolja 10 september, 2010


Råoljepriset handlas idag i höjd med 76 USD per fat efter att ha bottnat ut i höjd med ca 71 USD per fat. Givet att priset handlas ovanför 73,30 kan vi vänta oss en fortsatt uppgång till ca 80 USD per fat. Vilket motsvarar en uppgång på ca 8% från dagens nivå på ca 76 USD per fat.


24 timmarsintervall


Har vi någon som handlar eller investerar i guld? Vi uppmuntrar er att att posta egna tradigförslag eller kommentera. Finns det ett intresse kan vi tänka oss börja uppdatera denna tråd oftare.

I synnerhet handlar jag regelbundet med aktier/index över deras ATH, inkl. guld. Jag brukar använda enkla verktyg: pivots, trendlinjer, olika tekniska indikatorer. Helst arbetar jag också med stöd och motstånd, och när man är över ATH så är stödet helt enkelt senaste botten, men vad enligt er är ett lämpligt sätt att "gissa" motståndsnivåer uppåt?

mvh

Originally Posted by resampled

I synnerhet handlar jag regelbundet med aktier/index över deras ATH, inkl. guld. Jag brukar använda enkla verktyg: pivots, trendlinjer, olika tekniska indikatorer. Helst arbetar jag också med stöd och motstånd, och när man är över ATH så är stödet helt enkelt senaste botten, men vad enligt er är ett lämpligt sätt att "gissa" motståndsnivåer uppåt?

mvh

Hej Resampled!

Välkommen till forumet! Jag tycket att det är riktig kul att du postat i Guld tråden. Jag har själv ett stort intresse för guld.

Att hitta prismål när ett pris hela tiden skapar nya all time high är svårt. Men jag skulle föreslå att du använder dig av pivots fast inställda på längre sikt som veckointervall eller månadsintervall.

Sedan finns det något som heter Fibonacci extensions som du kan googla på. Jag har läst om det men inte börjat använda mig av verktyget.

Jag hoppas du fortsätter att posta i denna tråd. Jag ska under morgonen försöka presentera en analys för guldpriset.

Mvh
Alejandro

Hej Resampled,

Då du mer eller mindre startat igång aktiviteten på "guldtråden" så tänkte jag här presentera en videogenomgång av guldpriset.

Hej Alejandro,

tack för den intressanta analysen. jag tror också vi kan få en viss korrigering till circa 1270, då vi har en trend sedan början av aug och taket verkar ligga ungefär där guldpriset är nu, med golvet runt circa 1270 -

TechSmith | Screencast.com, online video sharing, 2010-09-23_0825


Golvet är dock stigande och priset behöver inte nödvändigtvis falla för att nå golvet - det räcker ju med sidledes i 2 veckor. Jag tror det bästa nu vore att tillfälligt minska leverage (ifall man är long med hävarmsprodukter) eller avvakta köp vid 1270. Det verkar inte vara läge att gå kort - med en så brant kurva som guldpriset har finns det alldeles för många tänkbara stödpunkter för att en kort position ska köna sig. Vi är bara $8 under 1300!

mvh

Hej Alejandro, tack för den. Jag har redan svarat men tror det försvann. Hur som helst tror jag som dig att det kan komma en correction snart, jag ser en trend-channel från början av aug med tak runt 1300 och gold 1270, och vi är nu i höjd med taket. Men då en här trendchannel är stigande så är det inte läge att gå kort, och det bästa nu vore att minska leverage på eventuella hävarms bull produkter och invänta köptillfälle 1270 eller under. Anledningen till att jag inte skulle gå kort nu, är ju att eftersom den channel är stigande, priset behöver inte nödvändigtvis sjunka för att nå golvet - det räcker med sidledes i upp till 2 veckor!
mvh,

Guldpriset har varit lättsamt att handla i de senaste åren och jag tror det kommer bestå ytterliggare en period. Trendföljande strategier, jämviktspendling har fungerat extremt bra och som Alejandro nämner i videon finns goda förutsättningar för bra tradinglägen framgent. Ska bli intressant och se när guldpriset korrigerar. Då är det läge att sätta sig i förarsätet och vara bestämd
För övrigt noterar jag i dagens DI att man skriver att analytikerna tror att guldet kommer stiga ännu högre. Jag tror de får rätt, men på sikt ska man alltid vara försiktigt inställd när man läser sådant. Analytiker som går ut i tidningarna vill väldigt gärna ha rätt. Det innebär att de ofta kommer med dessa uttalanden i slutet av en trend, för då har trenden verkligen "satt" sig. Inget stiger för evigt, ej heller guld.

Originally Posted by resampled

Hej Alejandro, tack för den. Jag har redan svarat men tror det försvann. Hur som helst tror jag som dig att det kan komma en correction snart, jag ser en trend-channel från början av aug med tak runt 1300 och gold 1270, och vi är nu i höjd med taket. Men då en här trendchannel är stigande så är det inte läge att gå kort, och det bästa nu vore att minska leverage på eventuella hävarms bull produkter och invänta köptillfälle 1270 eller under. Anledningen till att jag inte skulle gå kort nu, är ju att eftersom den channel är stigande, priset behöver inte nödvändigtvis sjunka för att nå golvet - det räcker med sidledes i upp till 2 veckor!
mvh,

Du har rätt. Det kanske blev ett litet missförstånd med videon. Men jag menade mera på att man kunde hämta hem sina vinster då vi kan vänta oss en nedgång. Jag brukar själv aldrig handla emot trenden. Även om man gjorde det när man var nybörjare.


Utan jag tror mest på att om man inte ligger lång så kan man vänta in en korrigering som man därefter går lång på. Sliver skall vara hett, jag såg något head and shoulder utbrott som kan leda priset betydligt högre men jag har inte riktigt kollat upp det. Jag skulle helst vilja se en chart som visar den relativa styrkan mellan guld och silver innan jag bestämmer mig. Har du någon koll på silver?