Thread: EUR/USD daily et intraday !

Merci pour ton analyse Nicholas ^^
Oui j'ai une position vendeuse EUR/Usd a 1.33.
Je suis plutot trader à moyen terme.
Pour le moment j'engrange les profits je la couperai certainement avant les NFP de vendredi (trop de volatilité).
Merci

Croissance molle, faible compétitivité, endettement fort, perspectives médiocres pour les trimestres à venir, inflation faible et inégale et potentiel défaut d’un, voire de plusieurs de ses membres, telles sont les caractéristiques de l’Union Européenne à l’heure actuelle. Aussi, pas étonnant que l’Euro soit malaimé, malmené par des hedges funds, délaissé par des investisseurs en mal de sécurité ce qui explique son dérapage face au Dollar ces derniers mois.

En effet, de l’autre coté de l’Atlantique, la croissance est de retour, le PIB a cru de plus de 5% au premier trimestre, 3.2% au second et les perspectives s’améliorent à mesure que les statistiques ressortent, ce qui favorise le billet vert au profit de la monnaie unique. Et alors que l’aversion au risque refait surface suite à une hausse de plus de 75% des indices américains c’est encore une fois le Dollar qui en profite.

Or, d’après nous, cette situation pourrait changer dans les semaines à venir.

Il peut paraitre surprenant de suggérer qu’une monnaie faisant face à une crise financière et dont la zone économique est en difficulté, pourrait se reprendre. Toutefois, le facteur déterminant la direction de l’Euro ces derniers temps a été le facteur spéculatif. Même si la santé à moyen terme de l’Union Européenne a été mise à mal ces dernières semaines, les prix de financement de la dette se sont envolés et l’engagement à garantir la stabilité a été faible, une note d’optimisme pourrait refaire surface, le pire étant peut être passé. Un niveau extrême d’incertitude a été atteint, la peur et la déception s’emparant de la monnaie unique.
Un rééquilibrage du sentiment des opérateurs sur l’Euro pourrait donc permettre un rebond de court terme alors que l’Union Européenne et le Fonds Monétaire International ont finalisé l’accord sur le paquet fiscal promis à la Grèce.

Graphique Hebdomadaire


A moyen et long terme, la configuration graphique est foncièrement baissière, les indicateurs techniques sont négatifs et les acheteurs sont au bord de la capitalisation…mais tiennent bon. On constate que les cours évoluent à l’intérieur dans un canal descendant depuis maintenant 6 mois. Tant que la paire EUR/USD s’inscrira dans ce trend baissier, aucune reprise digne de ce nom ne pourra avoir lieu.

Ces dernières semaines, on remarquera un fléchissement de la dynamique en place, la baisse perd en intensité et les contrattaques haussières se font de plus en plus pressantes. Une zone de rebond ou ne serait-ce que de stabilisation pourrait donc avoir été atteinte vers 1.31 USD. C’est en tous cas le scénario que nous privilégions et ce, tant que le seuil des 1.302 USD, support datant de l’année dernière, tiendra en cours de clôture hebdomadaire.

Graphique journalier



En données journalières, la paire EUR/USD évolue toujours au sein d’un canal baissier dont la borne basse a été testée avec succès il y a quatre séances. Les vendeurs ont par la suite contrecarré cette reprise vers 1.336 USD et les cours fluctuent désormais à proximité de leurs plus bas annuels à 1.313 USD.

Dans nos précédents commentaires et alors que nous étions vendeurs depuis le test infructueux des 1.369 USD le 12 avril dernier, nous sommes passés neutres suite à la réaction positive des cours sur la borne basse du canal précédemment évoqué. Nous avons aussi anticipé qu’un double test pourrait avoir lieu dans cette zone de cours afin qu’un rebond digne de ce nom puisse se développer. La borne basse du canal se situe dorénavant à 1.307 USD.

Graphique 4 heures



Qu’en penser à l’heure actuelle…notre sentiment n’a pas changé. Il se pourrait que l’EUR/USD teste les 1.307 USD voire les 1.302 USD par extension, pivot majeur de moyen terme. Une réaction haussière devra alors impérativement avoir lieu sous peine que l’EUR/USD ne capitule sous les 1.3 USD. Nous serons donc particulièrement attentifs dans les heures et séances à venir. Un point d’entrée à l’achat pourrait en effet se profiler. A contrario, un échec dans cette zone de prix remettrait à plus tard les perspectives haussières.

Attention quand même avant de passer acheteur dans cette zone, n'oubliez pas vos stops de protection.

Les ventes de logements en suspens se sont publiées à 5.3% comme attendu et les commandes d'usines à 1.3%.

J'ai moi-même fait un achat légèrement au dessus de 1.306USD en espérant un rebond(je me suis fait stopper), mais l'aversion au risque actuelle me renvoie à une simple observation des cours, en attendant des signaux plus clairs.

La capitulation de l’euro a sonné en passant sous les 1.30USD et la configuration de la paire la plus liquide du Forex reste conforme à notre vision baissière à moyen terme. Le facteur déterminant pour les fluctuations de l’ EUR/USD sera assurément l’appétit du risque. Après les chutes désastreuses d’hier, il est probable que nous observions une recherche de rendement, avec des traders passant à l’achat avec des objectifs néanmoins mineurs, d’autant plus que les journées de jeudi et vendredi seront fortes en fondamentaux avec la décision de taux de la BCE, les élections anglaises et les chiffres du chômage américain, le vendredi. C’est la raison pour laquelle, la session du jour sera certainement sous le signe de la prudence. Les marchés à terme signalent une ouverture à la baisse des marchés actions américains, mais si tel est le cas, les pertes seront certainement moindres comparées à celles d’hier.

Graphique Journalier



Les bornes sont désormais posées : le canal baissier en place depuis des mois reste d’actualité, et la continuité de la tendance baissière devrait nous conduire à 1.287 USD, niveau historiquement accroché par les prix à plusieurs reprises, et bas du canal en place. C’est dans ce sens que plaide le MACD en journalier, qui signale des pertes supplémentaires sur la paire. A l’inverse, sur fonds de reprise d’appétit du risque, ce sont les 1.31USD qui seront ralliés.

Graphique 3H



A court terme, le niveau 1.30USD fournit depuis cette matinée une résistance clé, matérialisée par une oblique de résistance telle qu’indiquée sur le graphique. Un retour d’appétit du risque après l’ouverture des marchés américains pourrait nous permettre de balayer cette barrière psychologique vers le haut et nous mener vers 1.31USD. Le MACD est en passe de croiser la ligne de signal dans ce sens. Les plus prudents attendront que ce seuil soit dépassé, pour pousser le marché vers 1.31USD avec des stops aux plus bas atteints 1.294USD.
D’ici là, la persistance de la frilosité des investisseurs sur les marchés et l’échec des prix à 1.30USD nous conduirait de nouveau aux plus bas 1.294USD, puis 1.287 USD par extension.

Le mot d’ordre reste la prudence et nous vous conseillons de surveiller attentivement les bourses américaines afin de juger du sentiment des investisseurs.

La résistance oblique à 1.30USD n'a pu être atteinte et la route s'ouvre vers 1.287USD.

Surveillez un éventuel rebond à l'ouverture de la session américaine, qui nous ramènerait vers la résistance 1.30USD.

L'aversion au risque reste maitresse des hostilités et à mesure que les images des grèves à Athènes défilent, l'euro se dirige vers notre objectif à 1.287USD. Les démentis du FMI et de l'Espagne ne font aucun effet.
Restez prudents tout de même, car les marchés américains s'ouvriront avec la publication du rapport ADP sur l'emploi(14h15) attendu en amélioration. Il pourrait créér une légère reprise sur les indices américains et peut-être estomper temporairement le mouvement de panique.

La chute de l'euro s'accélère, on vient de passer sous 1.29USD après des rumeurs selon lesquelles Moody's aurait placé le Portugal en revue pour un abaissement supplémentaire de note de crédit.

Hier j'écrivais : « Une réaction haussière devra alors impérativement avoir lieu sous peine que l’EUR/USD ne capitule sous les 1.3 USD». Effectivement, le risque était une capitulation des opérateurs, la mise en place d’un « selling climax » ou ventes paniques, et c’est ce qui s’est produit.

Les supports situés respectivement à 1.3113, 1.307, 1.302 et enfin le seuil psychologique des 1.3 USD ont tous cédé sans exception. C’est désormais le seuil des 1.29 USD que les vendeurs font voler en éclat, le signal est clair, la baisse est violente et ininterrompue, la paire EUR/USD n’a donc pas fini de se déprécier.

Graphique hebdomadaire


A long, moyen et court terme la configuration est foncièrement baissière, les indicateurs plongent et l’ultime accélération baissière engendrée par la panique des intervenants devrait théoriquement entrainer le cross vers le bas de son canal baissier à 1.26/1.264 USD, zone travaillée fin 2008.

Précédemment, j'évoquais une possible stabilisation des cours dans la zone des 1.30/1.31 USD, une oblique (en gris sur le graphique) soutenant jusqu’ici la paire.
Le répit a été de courte durée et mon hypothèse rapidement balayée.

Même si un pullback est envisageable vers 1.3 USD, la baisse reprend ses droits et c’est elle qu’il faut privilégier dans ses prises de positions, et ce, tant qu’un signal clair d’un point de vue graphique ne nous aura été donné.

Quelle descente !!! 1.28024
Et maintenant où va-t-on à votre avis ?

Bonjour dom24,

je me suis permis de mettre ta question dans la file dédiée à l'eur/usd puisque ta question porte sur cette paire.

nous sommes ici dans une situation d'extrème volatilité, tout est possible et il est difficile de donner des objectifs intraday fiables puisque tous les supports volent en éclat.

Même après une baisse de 550 pips en ligne droite, le mouvement peut continuer. Néanmoins, une stabilisation de très court terme pourrait avoir lieu au-dessus des 1.28 USD qui n'ont pas cédé pour le moment.

pour des objectifs plus long terme, vous pouvez vous référer à l'analyse que je viens de poster en données hebdomadaires.

Les vendeurs ne laissent aucun répit à l’EUR/USD, la tension est toujours forte et la pression actuelle empêche tout rebond digne de ce nom. Etant donné la violence du signal baissier donné par la rupture de la zone 1.30/1.31 USD, il faudra prendre son mal en patience si l’on souhaite passer à l’achat et ne pas chercher le point bas à tout prix.

A 13H45, paraîtra la décision de la politique monétaire de la BCE qui devrait maintenir son taux à 1%. Toutefois on sera attentif au discours de J.C Trichet qui, étant donné le pessimisme ambiant, pourrait donner des précisions sur la Grèce et la politique monétaire à venir. On sera par ailleurs attentif aux statistiques américaines publiées à 14H30 qui influenceront certainement le Dollar.

Graphique journalier



En données journalières, la tendance est fortement baissière à l’image des cours qui fluctuent en dehors des bandes de Bollinger. Tant que ces dernières n’auront été réintégrées, aucune reprise ne pourra voir le jour. Parallèlement à cela les indicateurs techniques sont baissiers et le ralliement de l’oblique baissière qui encadre la tendance baissière depuis les 1.5 USD (en vert sur le graphique) semble inévitable.

L’oblique de soutien évoquée ci-dessus se situe vers 1.258/1.26 USD. La zone des 1.25/1.26 USD est d’importance à long terme, ayant été particulièrement travaillée fin 2008 début 2009 par les cambistes. On attendra une réaction positive, une indication graphique telle qu’une figure de retournement, avant de prendre position à l’achat.

Enfin, un pullback vers 1.3 USD reste possible étant donné la situation de survente des indicateurs mais on ne se risquera pas à mettre à profit un tel scénario. Le RSI arrive en effet à proximité d’un support à 23 qu’il avait favorablement testé en décembre 2009 et février 2010.

La BCE a tenu sa réunion mensuelle sur le niveau des taux et a décidé de laisser ses taux inchangés à 1.00%. Le Conseil des Gouverneurs a déclaré que le niveau des taux est à un niveau approprié et que les risques auxquels fait face l’économie restent dans l’ensemble équilibrés. Il a noté au vu des derniers chiffres économiques une amélioration des prêts aux ménages, tout en déplorant la croissance toujours négative des prêts au secteur privé. Il a encouragé les banques à continuer les efforts de prêts afin de mieux assoir la reprise économique naissante.

La BCE considère que le protectionnisme ambiant et les déséquilibres, comme des risques pour l’économie dans cet environnement de forte incertitude. Elle a exhorté les gouvernements à accélérer les mesures de réductions de déficit, plaidant que la mise en place de réformes structurelles renforcerait la confiance. Ce sont les cas de la Grèce, de l’Espagne, du Portugal qui sont le plus souvent revenus sur la table. En effet, Mr Axel Weber, membre du Conseil des gouverneurs, et chef de la Bundesbank avait avancé ce matin, la possibilité pour la BCE d’acheter des obligations souveraines afin de ralentir la surchauffe des rendements sur le marché obligataire ; Mr Trichet a refusé de commenter les déclarations de ses collègues, avançant à diverses reprises que cette option n’avait pas été envisagée par le Conseil des gouverneurs. Notez que de par ses statuts, la BCE n’a pas le droit d’effectuer une telle opération, elle serait obligée de passer par le marché secondaire . A ceux qui s’inquiètent, il a ajouté aux journalistes que la Grèce ne sera pas en faillite, le plan adopté par l’UE et le FMI étant approprié. Il a refusé de parler des autres pays que sont le Portugal et l’Espagne, avançant que la situation est différente pour ces deux pays. A la question de savoir si sauver l’euro constituait une priorité pour la BCE, Mr Trichet a répondu que le premier et principal objectif du Conseil des gouverneurs était la stabilité des prix, objectif auquel il restait fermement attaché.

Cette conférence de presse a mis en avant la situation difficile dans laquelle se trouve la zone euro, qui vit actuellement une crise financière qui prend les couleurs d’une crise de gouvernance. Alors que la situation s’aggrave, la Banque Centrale n’a pas les moyens d’intervenir de façon aussi agressive que l’ont fait les autres banques centrales, dans la mesure où l’accord des membres est nécessaire, la BCE joue quelque peu, un rôle de consultant, obligée par ses statuts ; l’inégalité de croissance et donc de contribution des membres paralyse les actions comme nous l’avons constaté avec la réticence de l’Allemagne à contribuer au sauvetage grec. Que se passera-t-il dans le cas d’un véritable défaut de la Grèce, d’une contagion à d’autres pays ? Il se trouve que la Zone Euro a montré au cours des derniers des dissidences entre ses membres, ce qui ne rassure pas le marché sur l’intégrité et l’avenir de la zone. Ces dissidences sont visibles au sein même de la BCE, avec les déclarations d’Axel Weber que refusent de commenter les autres membres et même le Président de la Banque. Enfin, Mr Trichet s’est permis de critiquer sous cape les agences de notation, avançant que la BCE était mieux placé que les agences de notation pour juger d’un risque attenant à un pays. Il a même été évoqué la possibilité dans un avenir plus serein la possible création d’une agence de notation européenne. Il est vrai que les officiels européens ont vivement critiqué les agences de notation depuis le début de la crise grecque, pour avoir relégué au rang d’obligations « junk » les titres du trésor grec, alors même qu’un plan était en cours de préparation.
L’agence de notation Moody’s vient de publier un rapport, dans lequel elle avance que les banques du Portugal, de l’Espagne, de l’Irlande et de l’Italie font face à un « réel risque de contagion », entrainant immédiatement le passage de l’EURUSD sous 1.27USD.

Sans une réaction immédiate des pays de la zone euro, la porte est ouverte pour une faiblesse continuelle de la Zone Euro. Point qu’il convient de noter, la dépréciation de l’euro n’est pas forcément une mauvaise nouvelle pour la croissance, car elle améliora la compétitivité de la Zone Euro et relancera les exportations, comme l’a très subtilement indiqué Mr Trichet, en déclarant que les pays s’appuieront sur les exportations pour mieux ancrer la crise économique. Il semble que c’est le choix que l’Allemagne ait fait en laissant la crise grecque empirer. La journée de demain à elle seule pourrait faire dériver l’euro sous 1.25USD si les choses continuent ainsi, d’autant plus que le marché anticipe des chiffres du chômage très encourageants pour les USA. A suivre…

Bonjour,

Nouveau en réel sur le FX, je n'avais jamais vu de tels mouvements et j'avoue y avoir perdu quelques plumes, et en avoir gagné également. Je reste cependant époustouflé par les réactions extrêmement violentes auxquelles nous assistons. Sur le graphique à 1 minute (!!!), on assiste à des variations de 30 pips dans la même bougie !
Le massacre est toujours en cours : les 1.26 sont testés ... et cassés ...
Il faut vraiment s'en tenir à sa stratégie, et avoir des nerfs d'acier ...

Olivier

Bon, il semble que ce soit encore bien pire que ce que je viens de décrire ... -90 pips en quelques secondes ... +120 juste après ...
Je me suis fait une petite frayeur avec le blocage de la plateforme et le standard surchargé ...

Bonjour Olivier,

Ces derniers jours nous avons eu affaire à des ventes paniques, on appelle aussi cela un sell-off. Tout le monde vend et il n'y a presque plus personne en face pour faire contrepartie.
Les cours s'emballent et le tout fini par une accélération baissière finale impressionnante. Attention, je dis finale, cela ne veut pas dire que la baisse est consommée mais une bonne partie a été faite à court terme à mon avis.

Dans ces cas la, si vous souhaitez prendre position, un effet de levier très faible avec des stops plus éloignés des cours que d'habitude sont recommandés. Toutefois, je ne préconiserai même pas de mettre les pieds dans un tel marasme.

Journée complétement folle hier!
Perdu un peu d'argent à cause d'un mauvais Money management (j'ai compris la lesson).
Vivement le weekend et que le marché retrouve un peu de stabilité!