Thread: EUR/JPY

En mauvaise posture

Les devises refuges que sont le Yen et le Dollar sont de nouveau sur le devant de la scène alors que l’aversion au risque refait surface sur les marchés.
Alors que la plupart des paires majeures ont repris du terrain sur le Yen ces dernières semaines, l’Euro est à la peine contre la monnaie japonaise.

En d’autres termes, il suffirait que l’Euro continue sa descente aux enfers et que le Yen regagne du terrain pour sa part pour qu’une accélération baissière de la paire EUR/JPY ait lieu, scénario que nous privilégions.

Graphique Journalier


A moyen terme, la paire EUR/JPY est ancrée dans une tendance baissière et coiffée par une oblique de résistance en gris sur le graphique.
En données journalières, la tendance est neutre à l’image de la moyenne mobile à 50 jours qui est plate et tente de soutenir les cours.

Depuis la fin mars, le cross a tenté une reprise technique et a buté par deux fois sur le seuil des 127.4 JPY, niveau datant de décembre 2009.
Toutefois, les velléités haussières ont été contrées sur cette résistance et la baisse l’emporte de nouveau.

On note la présence d’un support à 123.14 JPY, qui correspond au plus bas du 19 avril dernier ainsi qu’à une oblique ascendante en place depuis deux mois.
Si ce soutien devait céder dans les séances à venir alors la dynamique baissière reprendrait ses droits et les 121 JPY puis les plus bas annuels à 119.64 JPY seraient visés ce qui, au vu des indicateurs techniques, nous paraît envisageable.

L'aversion au risque diminue, le Yen consolide et parallèlement l'Euro se stabilise. Aussi, la paire EUR/JPY qui a récemment décroché sous ses plus bas annuels et dont la tendance est baissière, tente un rebond.

Graphique journalier



Techniquement, le cross évolue dans un range de consolidation horizontal entre approximativement 109 et 114 JPY. Le MACD a opéré un croissement à la hausse et le RSI fait état d'une divergence haussière.
Malgré cela, l'EUR/JPY se maintient difficilement.

Si l'on est vendeur, pas de soucis à se faire tant que les 113.7 JPY tiendront en cours de clôture journalière. Seul un franchissement de ce seuil permettrait de viser les 115.5/116 dans un premier temps.
A la baisse, les supports se situent à 110, 108.8 (plus bas annuels) puis les 108 JPY soit l'oblique de soutien en vert sur le graphique.

Privilégié par les investisseurs en période de trouble, le Yen a inscrit de nouveaux plus hauts contre l’Euro ce jour. Suite à notre dernière stratégie sur cette paire, l’EUR/JPY a tenté une sortie au-dessus des 113.7 JPY sans pour autant s’en affranchir en cours de clôture. Il a par la suite rallié successivement nos trois objectifs baissiers à 110, 108.8 et 108 JPY (point bas à 108.05 JPY). Qu’en est-il désormais ?

Graphique journalier



En données journalières, la tendance est à la baisse certes, mais des divergences haussières sur les indicateurs et le test favorable des 108 JPY nous permettent d’envisager un rebond sur ce seuil.
La paire a en effet pris appui sur sa bande de bollinger basse ainsi que sur une oblique de soutien qui passe par les plus bas récents.

Les vendeurs auront soldé leurs positions baissières sur objectif. Les plus offensifs pourront tenter des achats en cas de repli au-dessous des 109 JPY avec un stop sous les plus bas et un premier objectif à 112.5 JPY soit la moyenne mobile à 20 séances. Une mise à jour sera faite par la suite.

Comme convenu, les plus offensifs auront mis à profit le retour sous les 109 JPY. La configuration est très positive.



MM20 en objectif soit les 112.5 JPY.

Bonjour à tous, bonjour Nicolas,

Je m'interroge sur la position du stop sur une position long, objectif 112.5, et à quel terme cet objectif peut être atteint ? Problèmes récurents du novice...!
Merci d'avance pour toute info sur ce sujet

Un stop doit toujours être inférieur de 2 à 3 fois (je préfère 3) le gain estimé.

Ici je préconisais de mettre à profit un retour au-dessous des 109 JPY avec un stop sous 108 JPY pour passer acheteur. Si vous achetez à 108.9 JPY, cela vous donne un stop à 90 pips.
L'objectif étant 112.5 ou du moins 112 JPY, cela fait 300 pips d'objectif minimum soit un ratio supérieur à 1/3 ce qui est bien.

Si vous achetez lorsque la paire monte vers 110 JPY vous vous exposez à un pullback d'autant que la paire EUR/JPY est très volatile.

A retenir : lorsqu'on joue un rebond technique, ce qui est le cas ici, il faut acheter à proximité des supports et non sur accélération.

Graphique journalier



Après une première tentative repoussée hier par les vendeurs, l'Euro redouble de puissance et attaque de nouveau.

En données journalières, la bande de bollinger basse se retourne, les indicateurs divergent et la réaction sur les 108 JPY est de très bon augure.
Gardons à l'esprit que la tendance baissière est puissante et que les acheteurs n'ont pas encore la main loin de là.

Graphique horaire



En données horaires, la paire EUR/JPY évolue dans un canal haussier à faible pente et les cours oscillent à proximité de la borne haute. Il faudra redoubler de vigilence dans cette zone.
On pourra au choix prendre une partie de ses bénéfices ou remonter ses stops de protection. Sur la paire EUR/USD la situation était semblable et nous sommes passés en force à la hausse.

A suivre.

Bonjour,

Merci, Nicolas pour votre réponse que je n'ai pu consulter qu'hier soir.
Bien noté les recommandations.
Je me permets de faire une suggestion : Lorsque vous développez les conditions d'un trade, il serait intéressant de savoir s'il s'inscrit dans une perspective intraday, moyen terme ou long terme. Une définition de M.T et L.T me serait bien utile.

Bonne journée

Je fais de temps à autre un point hebdomadaire voir mensuel sur une paire afin de prendre du recul.

La plupart de mes analyses sont en données journalières ou 6/8heures. Je suis partisan du trading sur les unités de temps longues plutôt que le trading intraday qui conduit souvent au "surtrading".

Dans le cadre de mon analyse EUR/JPY, il s'agit d'un graphique journalier avec une zone d'achat 108/109 pour un objectif à 112.5. Cela peut prendre 2 comme 15 jours, mais une fois que le stop et la limite sont posés, qu'importe.

Après, à vous d'affiner un point d'entrée en données 2H/1H voire moins. Votre money management dépend uniquement de vous (stop suiveur, stop fixe, stop relevé à 0 une fois un certaine nombre de pips de gain atteint, horizon de temps de trading, effet de levier etc).

Merci pour cette réponse très claire. Je vais en faire mon profit.

Toutefois, je crois qu'elle ne rend caduque qu'une partie de ma question de ce matin relative à l'Eurodol.

Je préconisais précédemment aux plus offensifs de passer à l'achat au-dessous des 109 JPY avec des stops sous les plus bas.
L'objectif des 112.5 JPY vient d'être rallié en seulement quatre séances.

La configuration est positive mais un pullback n'est pas à exclure. Un retour vers la moyenne mobile actuellement à 111.4 JPY est probable. Je ferais alors un point.

A contrario, les cours pourraient se diriger vers la prochaine résistance située à 114.2 JPY soit un niveau horizontal conjugué à la bande de bollinger haute en données journalières.

Après avoir inscrit de nouveaux plus bas à 107 JPY, la paire EUR/JPY retrouve des couleurs. Le retour de l'appétit du risque des opérateurs faisant reculer la monnaie japonaise.

En données journalières, la tendance est neutre entre 107/108 et 113/114 JPY. Une stratégie de range peut donc être mise en place.
Le timing n'étant pas opportun à des prises de positions, on pourrait attendre un éventuel repli vers la moyenne mobile à 20 séances actuellement à 110.8 JPY pour se faire.



En données horaires, on retrouve le seuil horizontal des 110.8 JPY et on constate la formation d'une figure de retournement en ETEI (épaule - tête - épaule inversée). Les cours ont décalé à la hausse au-dessus de cette ancienne résistance et un hypothétique pullback serait une opportunité pour ensuite viser les 113.1 JPY.

Comme escompté dans notre dernier commentaire, la paire EUR/JPY a opéré un pullback sur le niveau des 110.8 JPY. Tout se joue maintenant.

A la hausse, les acheteurs devront pousser le cross au-dessus des 112.6 JPY afin que les cours s'affranchissent d'une oblique baissière qui coiffe les cours depuis plus d'un mois. Alors les 113.1 voire les 114 JPY en extension seraient en ligne de mire. A contrario, en cas d'enfoncement des 110.8 JPY, un reflux en direction des 109.5 JPY dans un premier temps serait à l'ordre du jour.

Pour l'instant le support tient, le RSI est en zone de soutien, les bullish peuvent profiter d'un timing opportun avec un risque limité.

Achat à 110.978.
Actuellement 50 pips assurés par un stop remonté.
La paire fluctue entre 111.600 et 111.850.
Je remonterai mon stop si elle dépasse 112.100.

Toujours dedans leptibelge?

Tendance haussière, 200 points de hausse depuis mon commentaire d'hier et un ralliement des 113.1 effectif.

Pour ceux qui souhaitent tenter une extension de la hausse vers 114 JPY, il serait préférable que les 112.4 JPY ne soient pas franchis à la baisse. (se donner une marge de 20 pips étant donné la volatilité de ce cross).